华鑫证券：全球AI竞赛白热化，微软(MSFT.US)斥资800亿美元率先布局

华鑫证券发布研报指出，微软公司对AI发展充满信心，计划于2025财年投资约800亿美元构建支持AI的数据中心，以推动AI训练和全球部署，并扩展云应用服务。这一举措预计将带动微软的长期增长，并巩固其在AI及云计算领域的领先地位。微软在2025财年首季资本开支已达200亿美元，同比增长78.57%，表明其在AI基础设施上的投入持续增加。此外，摩根士丹利预测，到2025年，科技巨头如亚马逊、谷歌、微软和Meta在资本支出方面将总共投入约3000亿美元，主要用于支持AI和海量语言模型的发展。投资建议继续关注微软和谷歌-A在未来信息产业中的稳步增长。

然而，投资者也需注意相关风险，包括AI大模型研发进展不及预期、宏观经济波动导致市场需求不及预期，以及AIPC新产品销售业绩不及预期等。